三季度业绩符合预期。公司公布2016三季报,实现营业收入8.10亿元,同比增长25.73%,扣非后净利润为9593万元,同比增长23.28%,对应EPS为0.11元,业绩符合预期。其中,第三季度单季实现营业收入2.96亿元,同比增长32.89%,扣非净利润为3016万元,对应EPS为0.03元。
   
低分子肝素钙继续保持高速增长,血透中心是公司亮点。低分子肝素钙注射剂是公司的主要品种,约占公司营收的70%,我们预计公司前三季度低钙业务营业收入约为6.2亿元,同比增速约27%,第三季度继续保持较快增速,符合我们的预期。并且,第四季度为肝素的出口旺季,预计公司低分子肝素钙全年将保持高速增长。在血透中心方面,目前公司的血透中心已经建设完成,目经开始营业。我们认为血透中心是公司的亮点业务,也是未来公司向下游医疗服务延伸的重要切入点,未来值得期待。
   
加强研发投入,布局潜力品种。公司作为高新技术企业,在研发方面一直没有松懈。其中,公司中分子和小分子透明质酸钠已经完成实验,即将开始申报。枸橼酸西地那非目前正在药审中心审评,今年有望获批。除此之外,公司还储备了多个潜力品种,如艾本那肽、尼洛替尼原、甲苯磺酸拉帕替尼等,看好公司的长期发展。